厚尾稳定分布巨灾风险的集合分散效应

被引：12

作者：

张庆洪

葛良骥

机构：

[1] 同济大学经济与管理学院

来源：

统计与决策 | 2008年 / 03期

关键词：

巨灾风险; 集合分散; 稳定分布; 控制不等式; 尾部概率;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2008.03.051

中图分类号：

F830.9 [金融市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

文章运用稳定分布和控制不等式理论,在厚尾分布假设和安全第一的决策框架下重新研究了巨灾风险的集合分散问题,发现当无限损失和总体损失有限时,分散构造风险组合反而增加了整体业务的尾部风险,而当个体损失有限时,上述命题仅在一定条件下成立。研究结论在一定程度上对近期巨灾风险研究中提出的"全球分散"以及"一体化风险"保单的有效性提出了质疑,巨灾风险管理模式仍需要进一步探索和创新。

引用

页码：29 / 33

页数：5

共 5 条

[1]

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