中国通胀分类指数的波动源及其性质

被引：15

作者：

王少平

朱满洲

程海星

机构：

[1] 华中科技大学经济学院

[2] 现代经济研究中心

来源：

管理世界 | 2012年 / 08期

关键词：

分类通胀; 波动源; 因子模型;

D O I：

10.19744/j.cnki.11-1235/f.2012.08.002

中图分类号：

F822.5 [通货膨胀]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文基于经济理论和我国宏观经济的数据资源,设定因子增广的向量自回归模型,实证的因子结果显示我国宏观经济的基本条件可以由货币政策因子和6个潜因子构成的宏观因子集所刻画。将我国CPI的8大类分解为宏观成分与特质成分,并根据宏观因子组成的VAR识别货币政策冲击的动态效应。本文的主要发现是:宏观冲击和特质冲击都是CPI大类的重要波动源,但是宏观冲击的效应相对持久得多,因此货币政策需要重点关注宏观冲击的效应并盯住CPI大类的宏观成分。货币政策冲击的动态效应显示,货币政策冲击对各大类的传导存在一定的规律性。

引用

页码：5 / 14+187 +187

页数：11

共 14 条

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