期权定价理论和1997年度的诺贝尔经济学奖

被引：38

作者：

宋逢明

机构：

[1] 清华大学经济管理学院

来源：

关键词：

无套利均衡; 流动性; 收益和风险; 衍生工具; 期权定价; 伊藤过程;

D O I：

暂无

中图分类号：

F091.3 [近现代经济思想（1640年~）];

学科分类号：

060207 ; 020102 ;

摘要：

期权是非常特殊的一类衍生工具 ,是在未来时间的选择权 ,是一种“或有”要求权 .它们的估值和定价非常困难和复杂 ,要用随机微分方程来刻画动态调整组合头寸保持无套利均衡的规律 .本文比较全面地介绍了期权定价理论的基本内容、后续发展及其在理论上和实践中对于推动现代金融发展的重大意义

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