基于VAR模型的外汇储备对通货膨胀的影响研究——兼论汇率价格传递效应

被引：21

作者：

王永茂 ^{[1
]}

宋金奇 ^{[2
]}

机构：

[1] 新疆财经大学

[2] 暨南大学

来源：

工业技术经济 | 2009年 / 28卷 / 01期

关键词：

汇率; 外汇储备; 货币供应; 通货膨胀; VAR模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F822.5 [通货膨胀];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ; 020101 ; 020203 ;

摘要：

本文通过理论分析认为,在开放经济条件下,我国的实际情况不支持汇率——外汇储备增长——通货膨胀路径,同时运用向量自回归(VAR)模型对此进行了检验。通过脉冲响应函数(IRF)和预测误差方差分解(FEVD)发现,外汇储备冲击只解释通货膨胀的3.46%,而汇率能解释通货膨胀的22.43%。因果性检验表明外汇储备增长不是通货膨胀的格兰杰原因,但汇率是通货膨胀的原因,这说明汇率通过供给成本的变化影响了通货膨胀。

引用

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页数：5

共 9 条

[1] 中国外汇储备增长对物价水平的影响 [J].