存款准备金率变动对股市影响的实证研究

被引：2

作者：

文先明

江辉

刘作

机构：

[1] 长沙理工大学经济与管理学院

来源：

系统工程 | 2012年 / 30卷 / 04期

关键词：

存款准备金率; 沪深300指数; Granger因果检验; 脉冲响应分析; 方差分解;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F822.0 [方针政策及其阐述]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 020101 ; 020203 ; 020204 ; 1201 ;

摘要：

运用VAR模型的G ranger因果检验和脉冲响应函数分析研究了中央银行存款准备金率变动对沪深300指数的影响,并通过方差分解分析前者对后者的贡献度。得出的结论是存款准备金率变动对股市波动在短期内存在一定负方向的影响,股市波动对存款准备金率则无影响。但在长期内,存款准备金率变动对股市影响很小。最后在此基础上提出相关的货币政策的建议。

引用

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共 11 条

[1] 货币政策调整的股票价格瞬时效应研究——基于A股市场高频数据的实证分析 [J].