股票市场流动性与宏观经济的影响机制研究

被引：7

作者：

刘向华

柳恩普

机构：

[1] 中南财经政法大学金融学院

来源：

华东经济管理 | 2013年 / 27卷 / 08期

关键词：

股市流动性; 宏观经济; 机制转换条件异方差模型; 向量自回归模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 []; F124 [经济建设和发展];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ; 0201 ; 020105 ;

摘要：

文章利用我国主板和中小板市场数据研究股市流动性与宏观经济之间的影响机制。首先通过构建非流动性指标,发现股票市场流动性与宏观经济运行状态有较强的相关性;然后构建机制转换条件异方差模型,发现股票市场流动性体制转换特性与宏观经济景气度存在较好的对应关系;最后构建股市流动性与宏观经济的向量自回归模型。研究结果表明:中小板股票市场流动性能很好地预测宏观经济的波动,但主板市场预测宏观经济景气度时并不显著。

引用

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共 8 条

[1] 基于马尔可夫区制转移模型的流动性协动效应研究 [J].