股票流动性与期望收益的关系研究

被引：25

作者：

陆静

唐小我

机构：

[1] 重庆大学工商管理学院

[2] 电子科技大学重庆

[3] 四川成都

来源：

管理工程学报 | 2004年 / 02期

基金：

国家杰出青年科学基金;

关键词：

股票的期望收益; 流动性; 换手率; 资本市场;

D O I：

10.13587/j.cnki.jieem.2004.02.026

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文选取换手率作为股票流动性指标,采用FM两阶段截面回归方法研究了股票流动性与期望收益的关系。研究表明,我国股票市场流动性的波动较为稳定;股票流动性和期望收益的异常波动主要受政策的影响,但在周内的变化不存在系统性差异;上市公司的市场价值与股票收益无关;股票的流动性与期望收益负相关;投资者可以根据股票流动性与期望收益的关系套利。

引用

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