利率衍生品市场与银行信贷扩张——一个基于中国的实证研究

被引：1

作者：

斯文

机构：

[1] 上海社会科学院世界经济研究所

来源：

财经论丛 | 2013年 / 04期

关键词：

利率衍生品; 信贷扩张; 利率市场化; 货币政策;

D O I：

10.13762/j.cnki.cjlc.2013.04.015

中图分类号：

F832.4 [信贷];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文以我国2007年至2013年1月的月度数据为研究样本,Johansen协整检验发现新增信贷规模、利率衍生品交易量与市场利率之间存在着长期均衡关系,VAR模型表明利率衍生品市场发展与信贷扩张互为正效应,而脉冲响应函数显示这两者之间的动态关系呈现较为明显的同步性和对称性。最后,提出在我国货币政策操作中应当考虑利率衍生品市场以及加强市场监管的政策建议。

引用

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