金融发展、金融市场冲击与经济波动——基于动态随机一般均衡模型的分析

被引：70

作者：

鄢莉莉 ^{[1
]}

王一鸣 ^{[2
]}

机构：

[1] 北京大学光华管理学院

[2] 北京大学大学经济学院

来源：

金融研究 | 2012年 / 12期

关键词：

金融发展; 金融市场冲击; 经济波动; 福利损失;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832 [中国金融、银行]; F124.8 [经济波动];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ; 0201 ; 020105 ;

摘要：

本文运用一个包含三种金融市场冲击的DSGE模型研究随着金融市场的发展,金融市场冲击对中国经济波动的影响以及这种影响的变化。贝叶斯估计结果显示:(1)中国产出波动的1/4由金融市场冲击导致,该比例随着金融市场的发展而上升;(2)企业直接融资和间接融资的替代弹性较小;(3)金融市场的发展将降低贷款冲击和融资效率冲击对宏观经济的影响,提高直接投资津贴冲击的影响;(4)金融市场的发展有助于减少社会福利损失。

引用

页码：82 / 95

页数：14

共 12 条

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