股市泡沫的生成机理和度量

被引：41

作者：

吴世农

许年行

蔡海洪

陈卫刚

机构：

[1] 厦门大学管理学院

[2] 厦门大学管理学院教授

[3] 厦门

来源：

财经科学 | 2002年 / 04期

关键词：

股市泡沫(Stockmarketbubble); 度量模型(MeasurementMoldel); 检验方法(Tests); 成因分析(Explanation);

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文首先系统地回顾了有关股市泡沫的研究成果 ,指出股市泡沫研究中的三大难题 ,即股市泡沫定义、度量和成因 ;接着简要地介绍股市泡沫的度量模型和检验方法 ,并联系我国实际 ,根据资本资产定价模型 (CAPM )和市盈率定价方法 (PricingbyPrice -EarningRatio)提出一个股市泡沫的度量模型 ;最后根据理性预期理论分析理性泡沫的生成机理 ,同时根据信息不对称、反馈理论和选美博弈分析非理性泡沫的生成机理 ,得出我国股市泡沫更多的表现为非理性泡沫的结论 ,并进一步分析其主要成因。

引用

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共 5 条

[1] 股市泡沫生成机理以及由大辩论引发的深层思考——兼论股市运行扭曲与庄股情结 [J].