期货价格与现货价格波动关系的实证研究——以农产品大豆为例

被引：49

作者：

刘凤军 ^{[1
]}

刘勇 ^{[2
]}

机构：

[1] 中国人民大学商学院

[2] 北京工商大学商学院

来源：

财贸经济 | 2006年 / 08期

关键词：

期货价格; 现货价格; ADF检验; 协整检验; 误差修正模型; Granger因果检验;

D O I：

10.19795/j.cnki.cn11-1166/f.2006.08.016

中图分类号：

F724.5 [期货贸易]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文利用协整检验、误差修正模型和Granger因果检验等统计方法,对大连商品交易所的大豆品种进行实证研究。研究显示,大豆的期货价格和现货价格之间存在协整关系;期货价格和现货价格之间存在的长期均衡关系对短期内的价格波动造成影响并使之向长期均衡状态回归;期货价格和现货价格表现出很强的互动性,存在双向的Granger因果关系,即两者间存在相互的价格引导关系。

引用

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共 15 条

[1] 中国农产品期货市场效率实证分析:1998—2002 [J].