资本资产定价模型(CAPM)对上海股市的实证研究

被引：12

作者：

李剑锋

机构：

[1] 南京证券有限责任公司江苏南京

来源：

江苏统计 | 2002年 / 06期

关键词：

CAPM; 上海股市; 实证检验;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文采用实证分析方法和经验验证手段,结合中国证券市场实践,对资本资产定价模型(CAPM)进行了有效性检验。我们采用回归分析方法,计算出了100支样本股的β系数,进而拟合出了上海股票市场的证券市场线(SML)。实证分析表明:上海股票市场中股票的β值对收益有一定的解释力,但对市场风险的度量缺乏显著性作用。方差分析结果表明:CAPM一定程度上可衡量上海股票市场风险与收益之间的关系,但有效性不强,非系统性风险对股票收益具有重大影响。

引用

页码：12 / 17

页数：6

共 4 条

[1] 现代证券组合投资理论在我国的应用研究 [J].