中国货币市场基准利率选择的实证研究

被引：44

作者：

王志栋

机构：

[1] 清华大学经济管理学院

来源：

投资研究 | 2012年 / 31卷 / 01期

关键词：

基准利率; 同业拆借利率; 回购利率; SHIBOR利率;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

基准利率具有市场性、基础性、测控性、波动性和预测性等五个基本属性,参考FFR和LIBOR的数量属性,利用EGARCH、Granger等模型对2001年至2010年中国货币市场候选基准利率的时间序列数据进行市场性检验、测控性检验、波动性检验、基础性检验及预测性检验。实证结果表明,七天期银行间回购利率是当前中国货币市场上表现最好的基准利率,同时SHIBOR利率也具有很强的基准利率潜质,但因时间序列较短,难以定论。

引用

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页数：16

共 9 条

[1]

货币市场利率结构、基准利率与利率衍生品创新.[M].梁福涛; 著.上海财经大学出版社.2007,

[2]

中国金融发展报告.[M].李扬主编;.社会科学文献出版社.2004,

[3]

货币政策传导机制论.[M].曾宪久著;.中国金融出版社.2004,

[4] THE FEDERAL-FUNDS RATE AND THE CHANNELS OF MONETARY TRANSMISSION [J].