监管资本、经济资本及监管套利——妥协与对抗中演进的巴塞尔协议

被引：24

作者：

黄国平 ^{[1
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机构：

[1] 中国社会科学院金融研究所

[2] 中国金融期货交易所北京金融衍生品研究院

来源：

经济学(季刊) | 2014年 / 13卷 / 03期

关键词：

监管资本; 经济资本; 监管套利;

D O I：

10.13821/j.cnki.ceq.2014.03.009

中图分类号：

F831 [世界金融、银行]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

巴塞尔协议演进是以国际清算银行(BIS)为代表的金融监管机构与金融机构对抗与妥协的结果。经济资本就相当于银行等金融机构以防破产所自愿购买的持久美式卖出期权的价格,而监管资本则可以看作监管当局要求金融机构购买期权价格。监管资本与经济资本之间背离程度一旦超出金融机构的承受水平,监管套利行为就会充斥金融市场,导致金融危机。如果金融机构经济资本的测算和配置充分考虑到系统风险因素,经济资本与监管资本趋于相同。

引用

页码：863 / 886

页数：24

共 10 条

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