我国货币政策的股票市场传导机制研究——基于SFAVAR模型的分析

被引：4

作者：

赵昕

李璐

机构：

[1] 中国海洋大学经济学院

来源：

金融发展研究 | 2015年 / 03期

关键词：

SFAVAR; 货币政策传导机制; 股票市场;

D O I：

10.19647/j.cnki.37-1462/f.2015.03.003

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 1201 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文首先对货币政策的股票传导机制进行分析,再选取2005年1月—2014年9月的月度数据,建立SFAVAR模型,通过脉冲响应函数对我国货币政策的股票传导机制进行实证研究。研究表明,货币政策对股票市场的调控效应不明显,股票市场存在短期的财富效应,但投资效应不明显。整体而言,我国货币政策的股票传导机制并不顺畅。

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