重大风险事件对中国商品期货市场的冲击效应——基于学生分布的随机波动模型

被引：17

作者：

刘庆富 ^{[1
]}

华仁海 ^{[2
]}

机构：

[1] 复旦大学金融研究院

[2] 南京财经大学金融学院

来源：

数量经济技术经济研究 | 2012年 / 29卷 / 05期

关键词：

重大风险事件; 商品期货市场; 随机波动模型; 贝叶斯MCMC;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2012.05.001

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F724.5 [期货贸易];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ;

摘要：

为检验重大风险事件对我国商品期货市场的冲击效应,本文在构建基于重大风险事件的随机波动模型的基础上,运用贝叶斯MCMC推断技术对中国商品期货市场进行了实证研究。实证结果表明:经济事件、政治事件和自然灾害对中国商品期货市场的收益和波动均存在显著的冲击,并且,"利好事件"和"利空事件"对收益和波动的影响均具有显著的不对称特征;相对而言,各类事件对期货市场影响的显著性、程度和方向既存在一定共性,也具有个体差异。

引用

页码：89 / 103

页数：15

共 12 条

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