非参数利率期限结构模型的实证检验

被引：11

作者：

李和金

郑兴山

李湛

机构：

[1] 上海交通大学管理学院

[2] 上海交通大学管理学院上海

[3] 上海

来源：

上海交通大学学报 | 2003年 / 04期

关键词：

非参数; 利率; 期限结构; 模型;

D O I：

10.16183/j.cnki.jsjtu.2003.04.034

中图分类号：

F830.9 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

利用随机过程的原理和非参数的核函数估计方法建立了非参数的利率期限结构模型 ,采用上海证券交易所的国债回购利率数据对建立的模型进行了实证检验 ,并与 Vasicek、CIR模型进行了比较 .结果显示 ,短期利率扩散过程的漂移函数和扩散函数都是非线性的 ,短期利率的概率分布不服从参数模型所假设的分布 .实证结果证实 ,与参数模型相比 ,非参数模型能够更准确地描述我国的国债利率期限结构状况

引用

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