资产泡沫过程中的货币政策因素分析——基于美国1990-2008年数据实证检验

被引：6

作者：

王德

李建军

机构：

[1] 中央财经大学

来源：

中央财经大学学报 | 2012年 / 12期

关键词：

货币政策; 资产泡沫; 资产价格波动;

D O I：

暂无

中图分类号：

F827.12 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文通过构建美国资产价格与货币政策的动态宏观经济模型对其资产泡沫中货币政策影响因素机理进行实证研究,结果表明美国货币政策对资产泡沫有助推作用:宽松的货币政策尤其是低利率政策是股票与房地产价格产生泡沫的因素;而紧缩货币政策尤其是利率过快上升是资产价格泡沫破灭的重要原因。研究认为,在金融市场中货币政策对资产价格有较强影响,货币政策实施应考虑资产价格因素,避免助推资产泡沫的产生和破灭进而引发经济的不稳定。

引用

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共 7 条

[1] 推动房价上涨的货币因素研究——基于美国、日本、中国泡沫积聚时期的实证比较分析 [J].