行为金融:认知风险与认知期望收益

被引：31

作者：

杨春鹏

吴冲锋

陈敏

机构：

[1] 青岛大学金融学院,上海交通大学管理学院金融工程中心,中国科学院金融工程与金融管理研究中心青岛　,上海　,北京

来源：

中国管理科学 | 2005年 / 03期

关键词：

行为金融; 认知风险; 认知期望收益;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2005.03.003

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

在行为金融的框架下,本文建立了含有过度自信心理的认知风险度量模型和含有过度自信心理的认知期望收益模型,研究了认知风险与认知期望收益的相互关系,研究结果表明:认知风险与认知期望收益的相互关系与标准金融理论中风险与收益的正相关关系相反,认知风险与认知期望收益呈现负相关关系。本文的研究结果对Shefrin(2001)通过金融实验得出的认知风险与认知期望收益为负相关关系的结论,给出了一种有效的理论解释。

引用

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页数：5

共 4 条

[1]

非理性繁荣.[M].(美)罗伯特·J.希勒(RobertJ.Shiller)著;廖理;施红敏译;.中国人民大学出版社.2001,

[2] BEHAVIORAL CAPITAL-ASSET PRICING THEORY [J].