A股市场资金流向指标应用分析

被引：13

作者：

侯丽薇 ^{[1
]}

谢赤 ^{[1
]}

戴军 ^{[2
]}

葛新元 ^{[2
]}

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

[2] 国信证券股份有限公司经济研究所

来源：

证券市场导报 | 2010年 / 11期

关键词：

资金流向; 噪声交易; 羊群效应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文旨在探讨资金流向和当期股票收益率以及未来股票收益率之间的关系。文章建立起基于A股市场的资金流向统计分析框架,通过对A股市场分钟级高频交易数据的统计分析发现,在A股市场中,资金流向对未来股票收益率具有中期反转的特性,并从行为金融的角度对这一现象进行了合理的解释,为A股投资者提供了一个新的有效的投资策略。

引用

页码：72 / 77

页数：6

共 4 条

[1]

Can Money Flows Predict Stock Return. Bennett,James A.,Richard W.Sias. Financial Analysts Journal . 2001

[2]

Herd on the street: informational inefficiencies in a market with short-term speculation. Froot K A,David S S,Stein J C. The Journal of Finance . 1992

[3]

Returns to buying winners and selling losers: implications for stock market efficiency. Narasimhan Jegadeesh,Sheridan Titman. The Journal of Finance . 1993

[4]

The Relationship Between Money Flows and Stock Market Return. Huang,Chi-Hsiang,,Peihwang Wei. Corporate Finance Review . 2004

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